Fictor Alimentos réalise sa première fusion-acquisition et vise à exporter des porcs vers le Moyen-Orient et l'Afrique

La proposition d'acquisition de Mellore, en redressement judiciaire depuis 2017, a été approuvée par l'administrateur judiciaire. La société prévoit de nouvelles acquisitions d'actifs en difficulté

Fictor Alimentos a attiré l'attention des investisseurs à la fin de l'année dernière grâce à une introduction en bourse inversée. Quatre mois plus tard, l'entreprise, dont les propriétaires ont des activités allant du secteur financier à l'agroalimentaire, a réalisé sa première fusion-acquisition. Mercredi 30 avril, la société a obtenu l'approbation de l'administrateur judiciaire pour l'achat de Mellore Alimentos, pour un montant de R$ 30,4 millions, une entreprise en cours de redressement judiciaire (RJ) depuis 2017.

Ce montant représente une décote de 67,45% par rapport à la valeur de la créance RJ de Mellore, fixée à 93,4 millions de R$. "Avec l'homologation, il n'y a aucun risque que Fictor Alimentos subisse des sanctions ou des blocages en raison des dettes de Mellore", a déclaré André Vasconcellos, directeur de la stratégie, de la planification et des relations avec les investisseurs chez Fictor Alimentos, à Neofeed.

Selon le dirigeant, le calendrier de paiement initial inclura les dettes fiscales et sociales. Selon le document approuvé par le syndic, Fictor Alimentos paiera initialement 7,8 millions de roupies, dont 3,9 millions de roupies dans les 30 jours suivant la ratification de l'accord d'achat et le reste en 24 versements. Les fonds seront utilisés pour payer les appels d'offres et les dettes qui existaient avant la ratification du RJ.

Dans le plan, l'entreprise détaille les autres ordres de paiement. L'objectif de la société est précisément d'acheter des entreprises en situation de redressement judiciaire ou en procédure de faillite. "Le cœur de la société est la recherche d'actifs en difficulté. Cela nous permet d'obtenir des valeurs très avantageuses et de prendre en compte le potentiel de ces entreprises", explique M. Vasconcellos.

Située à Betim, Minas Gerais, l'unité de production de Mellore dispose d'une surface bâtie de 9 000 m² et d'une capacité de production de 1 700 tonnes par mois de produits finis d'origine animale. Bien qu'elle soit autorisée à opérer dans le secteur de la viande bovine et porcine, aujourd'hui 100% de la production de Mellore est du porc.

Outre l'amélioration des processus de production, Fictor Alimentos entend adopter une politique d'exportation de ses produits, en tirant parti de la licence de Mellore accordée en 2015 par le ministère de l'Agriculture, de l'Élevage et de l'Approvisionnement, mais qui n'a pas été exploitée de manière représentative par les propriétaires actuels. La liste comprend 100 pays où l'entreprise peut exporter, comme Hong Kong, le Qatar et les Émirats arabes unis, ainsi que des marchés en Amérique du Sud. Selon M. Vasconcellos, l'accent sera mis dans un premier temps sur le Moyen-Orient et l'Afrique.

Aujourd'hui, le marché des protéines animales au Brésil est dominé par quatre grandes entreprises : JBS, BRF, Marfrig et Minerva. Mais il existe un certain nombre d'entreprises plus petites qui desservent le marché, principalement à l'échelle régionale. C'est dans cette optique que Fictor Alimentos entend opérer. Avec ce changement, Mellore adoptera le nom de l'acquéreur. Il n'a pas encore été décidé comment les marques des produits seront commercialisées, mais on s'attend à ce que la décision approuvant l'achat soit rendue avant la fin du deuxième trimestre. L'affaire est entendue par le tribunal des affaires, de l'administration publique et locale, des archives publiques et des accidents du travail de Betim.

Fictor Alimentos prévoit de procéder à d'autres acquisitions d'ici à 2025. "Nous visons des entreprises de volaille, de poisson et de fruits de mer. Pour ce faire, l'entreprise dispose déjà d'une autorisation d'augmentation de capital, avec des apports d'actionnaires qui entraîneront ce mouvement. Toutefois, aucun montant n'a été fixé pour les prochaines fusions-acquisitions.

Introduction en bourse inversée

Fictor Alimentos a été créée par Fictor Holding, qui détient des investissements dans le secteur financier et l'agroalimentaire, tels que les marques Dr Food, Fredini et Vensa, et par Aqwa Capital, qui possède des actifs agroalimentaires liés à la production d'huile et d'arachides. Pour créer Fictor Alimentos, ils ont pris le contrôle d'Atom Participações, une société cotée en B3 fondée par Carol Paiffer et Joaquim Paiffer pour former des négociants.

Após a aquisição, eles aproveitaram a “carcaça” da Atom na B3 e concretizaram o IPO reverso. Juntas, Fictor Holding e Aqwa detém 76,5% de participação acionária. Os outros 23,5% estão em circulação no mercado. São 5.043 acionistas, dos quais 95% são de pessoas físicas.

Le montant que Fictor Alimentos va payer pour acheter Mellore est encore plus élevé que celui qui a été payé aux anciens propriétaires d'Atom Participações l'année dernière, soit 20 millions de RTP4T. "Cela montre à quel point nous pouvons nous développer grâce à cette acquisition. Le message que nous envoyons au marché est que Fictor Alimentos est capitalisé et prêt à se développer de manière significative", déclare M. Vasconcellos.

Les actions de Fictor Alimentos sur B3 ont augmenté de 28,39% au cours de l'année jusqu'en 2025. La société est évaluée à R$ 96,70 millions.

Source : NEOFEED